今年课程没有讲这个波动率的问题吧？？如何解答？？

视频讲npv与irr产生冲突原因之一是大额现金流出现时间不同。老师首先解释斜率概念:npv对单位irr的敏感程度。然后，老师得出b的大额现金流出现晚。怎么得出的？没说明白，请解释。最后，通过前面两点证明结论。怎么得出的结论？逻辑是什么？没明白。

这里的互换是什么换什么？投资者认为获利大才换吧？为什么换得少了美元还换？不是利率互换？是currency swap?

第二个特点麻烦老师解释下

老师，好！想问下，母子公司是controlling的影响程度，那总分公司呢？属于这里面的哪种形式啊？总分形式不可以理解为100归属么？还是如此讨论就没意义了？分公司财务报表如何处理，是可以独立or和算在总公司一起？谢谢～

变大变小的依据是什么？？这知识点是在二级考，还是一级考？？为什么课上不讲？？

为何不减去两年期的spot rate3.635%？？

讲义哪一页规定spot curve是基于政府债？？怎么网校题库反复出现这个知识点的题目？？这是哪里的知识点？？？到底怎么回事？？课上为什么不讲？？

reading 3, 30-35问，Omega 的案例。第32问像这种交易系统自动选择了一个交易价格，但是之前disclose给客户的是without markup，那应该怎么处理呢？改进交易系统，还是延缓处理retail 客户的单子，反正应该内部处理是吧，不应因为交易系统问题改变之前对客户的交易价格说明或者降低服务效率？ 第34，35问，不明白为什么analyst recommendation是属于MNI，分析师的建议太多了，题目又没说这个分析师的观点对股价影响力很高，所以我认为他偷听到的属于non material information.

A选项为什么换成国债？？企业发行的0息债券，不也是spot rate吗？？