你好，reading20课后第20题，答案这个思路完全没懂。steeping yield curve为什么要shorten duration?不应该从bond structure来看？duration不应该是在平行移动时候才考虑的方法吗？然后这个partial duration是什么意思？

请老师帮忙解答一下书后题30题，怎么和视频老师讲的不一样呢，老师上课说的是，对于leasee FL 和OL 都要在B/S表里体现的呢，知识FL体现的资产是要减去折旧的。

retire the stock里面的retire是什么意思？

你好，reading20课后第18题，c选项为什么不可以呢，scenario1的操作方式是增加convexity，c选项由于利率下降，如果convexity增加，那么涨的就会更多，所以c也是对的吗？

你好，reading20课后第16题，在yield curve 非平行移动的时候它为什么从duration的角度考虑？我们不一般都从bond structure角度考虑吗？如果说B选项是implementing a bullet structure我们应该怎么选

你好，reading20课后第15题，在没有具体数值的情况下，如何判断出ride the yield比buy and hold的回报高？

经济来源不应该是债权人和股东出资吗 为什么不是liability和equity

你好，reading20课后第11题，问题如下： （1） long term pvbp = 1960指的是一个长期债券，在利率变动1bp的时候，债券价格变动1960，这么理解对吗？那么乘以150m的position为什么会等于money duration? pvbp不已经是money duration了吗？ （2）为什么用long term的求出来的"money duration"除以2 year bond pvbp会得到它deposition? 2year bond money duration为什么会等于long term bond duration?

你好，reading20课后第9题，这题答案选loss，我认为这题答案无法判断，原因如下： （1）在yield curve stable的情况下，它买入了长期债券的头寸，这是增加收益率的一种方法也就是buy and hold （2）他买入了期权，增加了convexity，但是由于yield curve stable，所以这个利好应该被卖出而获得更多收益，但是convexity还是会带来好处，只是没有卖了合适，但是直接说是loss我觉得不合适，因为at the money期权费应该不会太贵但是也不确定。 综上，buy and hold带来的收益，期权费也不确定，外加convexity没卖出也不会带来直接loss，所以没有具体数值的情况下，我们没法判断到底是损失还是gain

老师在讲解APT套利时为什么不是低卖高买呢？