第2题，Mc建议用的是passive factor based model，factor里考虑的不就是risk的exposure，所以为什么不是risk based 而是return based。

duration match策略是否要求假设yield curve 平行移动？

这里B说的是更好的流动性管理，流动性管理不是当流动性不好的时候才需要流动性管理么，流动性好的ladder组合，并没有很需要流动性管理呐

reading 29 课后题21. 答案是说提前realize capital loss, 会降低未来的tax cost basis,所以只是delay了。但我觉得题目中并没有给出下一年以及未来资产的价值变化，如果当时可以offset其他的gain而节省tax，那realize了loss确实也是当时节省了tax。有可能未来资产一直在减值或者没有变化，如果当时没有realized,产生的deffer tax asset 以后就可能减值。

第一题为什么不可以这么做，既然是零息，那只有最后一期才有现金流。要么是违约，hazard rate(是条件违约概率？)*1000*回收率=1.5% 30% 1000，要么不违约，POS*1000=(1-1.5%)的四次方*1000。然后加一加，折到期初，除1.03的四次方。

第7题，乘数为什么没用future的，而是mini呢。

这里convexity为啥是0.22？，题目里面是22

C选项是不是改成相对优势，就是正确的？

考试的时候在计算时，什么时候用BRINSON MODEL（RB-0），什么时候用这个模型（RB-B）

老师，这道题计算value of callable bond 时为什么选用one year forward rate ？不用SPOTRATE？