老师，请问您讲到 Taylor rule的时候提到，要注意看 neutral rate 是不是名义利率，如果是实际利率的话要加 inflation，但是2015年真题里没有提是不是名义利率，但答案直接就用 neutral short-term interest rate了，没加再加 inflation，请问以后题目没有明确表示的话都默认不加inflation吗？

老师，请问您上课时提到S-T model里，如果封闭市场有illiqutity premium 要加上，没提开放市场要加。但我看到2014年真题，封闭跟开放市场都加了illiqutity premium，请问开放市场到底加不加illiqutity premium？

27章第15题的DPS是怎么算出来的？

书后习题册P129 第10题 这里答案中的解析给我的感觉就是说能以G-spread作为一种工具来调整期限不同的债券，然后配置出一个和目标久期相同的组合就行。是这个意思吧？ 书后习题册P129 第11题 题目中说使用的是bottom-up approach，但是正确答案B是属于top-down approach里的（蓝神笔记中是这样写的，top-down之下的第6小点）。所以这是啥意思？答案解析中感觉从第二句话开始都是在说通过relative value进行识别的方法。

书后习题册P126 第1题 题目中这两个20bp的变动是同向的，都会降低债券的价格。那么如果这两个20bp的变动是反向的，二者会相抵，使得债券价格不变化吗？如果会相抵，那也是理论上的吧？因为按照老师讲的内容，实际上SD和ED的影响程度是不等同的。

书后习题册P122 第34题 这里说道的使用的 near-the-money call option，其实使用ITM或者OTM的call option也是可以增大convexity的，但是由于ATM附近的gamma（convexity）最大，因此使用near-the-money的option是convexity增大最明显的，比使用ATM和OTM都要增加的更多，这个理解没错吧？

书后习题册P120 27/28题 这两道题的思路没太理解，看了看答案不知道在干啥。。。能不能麻烦老师讲解一下？或者这两道题有没有在强化或练习题视频中有所讲解？如果有的话，麻烦老师告诉我一下去哪能看到，谢谢。

书后习题册P120 24题 答案中对A和B选项的解释我没能太理解，能不能请老师帮忙解释一下？

书后习题册P120 第23题 答案中说到“but inter-market carry trades frequently do not, especially if the currency is not hedged”。但是笔记中提到，inter-market carry trade可能导致duration mismatch（如图）。是说这里的maturity mismatch和duration mismatch在定义上无法近似吗？另外，关于这道题中的statement 2，正确答案认为这句话是错误的，其答案解析中说道“In addition, if two curves are involved they need not have different slopes provided there is a difference in the level of yields between markets”就是说斜率差异不是进行inter-market carry trade的关键，收益率的差异才是。然而这句话与笔记上的“To explore differences in the slopes of the two yield curves rather than the differences in overall rate levels（如图）”这句话看似有些矛盾啊。

想请问一个有意思的问题： 现在的基金和投行 是运用金融计算器来算IRR还是直接用电脑。 因为我发现有时候数据一多， 求解IRR时候计算器很卡 甚至有时候会屏幕出现error. 算NPV就还好一点。