1.total rrturn的公式是不是只适用于平价发行的债券呢？如果折价或者溢价，这个就不能用了吧。2.这个公式的来源老师可否用yield curve以及p和ytm两张图解释一下，开始和之后的变动呢？谢谢老师

老师您好，这里提到了一个QQ群里会更新《经济学人》，可以练习英文阅读，请问这个QQ群号是多少？

A问的reinvestment risk用什么来衡量呢 我看答案没看懂 求详解

A问答案第一条和第三条我没看懂 求详细解释

答案算的dollar duration是不是有问题 为什么要除以100 难道是因为表格里面的dd就是除以100的结果吗

但是cfa要求对所有客户公平啊，那基于这个原则，white还是违规了呀？请解释一下

请问老师关于DB plan PBO的问题，如果员工工作10年后离职，PBO应该如何计算，PMT = 员工预计退休工资 * 10%吗？会计处理上是员工带走这部分PBO然后公司把这部分清0？

老师你好，纪老师在讲课的时候说三级utility function和一级学的相反，一级里面的图横坐标是风险，三级是wealth，我找到了教科书里的图，和三级wealth function是一样的呢，都是risk averse是decreasing slope。 是不是老师讲错了呀？

原版书Fixed income册P183~P192的例题。关于这道题的第三问我有一些问题。题目中说到了，要做到duration-neutral。然后就做出了solution 3中的那两张表，其中第二张表中显示出了有哪些long/short操作可以获得收益或可能面临亏损。其中有三笔：long 2 short 30、long 5 short 30和long 10 short 30都可以获得正的收益。此外，这道题的解法还是使用了dollar duration匹配的原则。那么我的第一个问题来了，答案中为啥要这样配置portfolio？答案中相当于是对比了两个condor，但是这两个condor都是convexity减少的，不是增加的；题目中说整个利率环境是上升的，并且在solution 2中也说了需要配置barbell portfolio来增大convexity，但是怎么就好像感觉稀里糊涂的就配成convexity减小的portfolio了？第二个问题是，在第solution 3处理的过程中，出现了一个0.24%/2.81的计算，这个处理方法的量纲很奇怪（收益率前后差值/久期前后差值），以前貌似也没讲过。想请问一下老师，这样处理的依据是什么？

这个题目直接用组合C5-2来做可以吗？