书后习题册P126 第1题 题目中这两个20bp的变动是同向的，都会降低债券的价格。那么如果这两个20bp的变动是反向的，二者会相抵，使得债券价格不变化吗？如果会相抵，那也是理论上的吧？因为按照老师讲的内容，实际上SD和ED的影响程度是不等同的。

书后习题册P122 第34题 这里说道的使用的 near-the-money call option，其实使用ITM或者OTM的call option也是可以增大convexity的，但是由于ATM附近的gamma（convexity）最大，因此使用near-the-money的option是convexity增大最明显的，比使用ATM和OTM都要增加的更多，这个理解没错吧？

书后习题册P120 27/28题 这两道题的思路没太理解，看了看答案不知道在干啥。。。能不能麻烦老师讲解一下？或者这两道题有没有在强化或练习题视频中有所讲解？如果有的话，麻烦老师告诉我一下去哪能看到，谢谢。

书后习题册P120 24题 答案中对A和B选项的解释我没能太理解，能不能请老师帮忙解释一下？

书后习题册P120 第23题 答案中说到“but inter-market carry trades frequently do not, especially if the currency is not hedged”。但是笔记中提到，inter-market carry trade可能导致duration mismatch（如图）。是说这里的maturity mismatch和duration mismatch在定义上无法近似吗？另外，关于这道题中的statement 2，正确答案认为这句话是错误的，其答案解析中说道“In addition, if two curves are involved they need not have different slopes provided there is a difference in the level of yields between markets”就是说斜率差异不是进行inter-market carry trade的关键，收益率的差异才是。然而这句话与笔记上的“To explore differences in the slopes of the two yield curves rather than the differences in overall rate levels（如图）”这句话看似有些矛盾啊。

想请问一个有意思的问题： 现在的基金和投行 是运用金融计算器来算IRR还是直接用电脑。 因为我发现有时候数据一多， 求解IRR时候计算器很卡 甚至有时候会屏幕出现error. 算NPV就还好一点。

书后习题册P117 第15题 与ride the yield curve相比，buy and hold为啥不好呢？

书后习题册P115 第11题 答案中有一句话“Hirji should structure a condor.”这是为什么？难道butterfly portfolio不能达成同样的效果吗？对于题目中的Malaysian institutional client，也没有说要使用condor portfolio（对French client的话之前题目中倒是说过）

书后习题册P106 第12题 这里所说的”lock in a rate of return”就是指在公式”PVA*（1＋RA）^n = PVL*(1＋RL)”中的RA=RL吗？如果是的话，题目中的rate of return是指上述公式中的哪个变量呢？Cash flow yield又是哪个变量呢？

书后习题册P99 第6题 如果是taxable的话就是B了吧？另外是否存在某种情况，使得经理应该以选项C的方式进行操作？