在讲到 exposure to expected changes in interest rate volatility时单老师讲到 volatility变化可以调节convexity，请问为什么，这是固收哪里讲的？

老师，请问如何理解讲义中的z-spread不能衡量含权债，但risk premium中包含了option risk?

老师，第77张PPT里第一个不同点，能解释详细一点吗？谢谢

oversubscribed IPO 对于客户而言如何分配啊？

为什么0息债券，随时间推移，debt是上升的啊，没办法理解，不是应该越还越少吗

老师，请问第四题是找z值再查z分布表吗？z值是怎么算出来的？ 还有第五题的C，为什么如果t＞2.015就要拒绝？ 谢谢老师

老师，在p8，对于LBO的描述中，PPT说的是投资者借债买入全部的普通股，这些普通股是publicly traded company的。请问这个publicly traded company是指已经上市的公司吗？？ 因为这个男老师说，LBO就是pre-IPO？感觉有点矛盾。

老师，37题，题目是说在最小方差前沿上，全球最小方差组合的下方是什么，答案ABC是不是都不对啊，全走最小方差组合上方才是有效前沿，对吗？

老师，为什么可转换优先股的优点里，能够获得比普通股更高的div？

老师，课件里面这张图我不理解，她说个人投资者问不同的AP买ETF，然后报价不一样。可是我登录证券户，搜索159920（恒生ETF)(如图2），它的sponsor是华夏基金，但是报价都是统一的啊？怎么看是不同AP在卖的？还有我怎么看我是问哪个AP买的？