shareholder,为什么是Long asset, short put? 根据, payoff我可以理解:股东相当于购买了公司价值的看涨期权，执行价格为债务面值D。但是Long asset, short put怎么来的呢?

C+k=p+s. P+S又可以构建称为一个 Long call.也就是左边的 C 了.那么左边还有个k,这个等式怎么成立的?

这里 X 为什么是债券? 这里的 X 应该是看涨期权里面的执行价格吧. 并非是 CK=PS 里面的 K:国债吧?

老师，这道题是因为题目没说要结合表2就不用结合表2的数据是不是，因为看了表二，选了A，Furlings的P/E低但是EPS的growth低于Index,所以认为它容易陷入value trap。（加上Tokra是量化投资，就更觉得应该选A，value trap是基本面里面讲到）

multiple of invested capital 在讲义哪里呀？

Q3，关于划线处，表中历史汇率确实是低的，但它用的是AUD/USD，代表美元升值，其实AUD是贬值的，如果进一步理解，应该说“USD的历史汇率更低，AUD的历史汇率更高，导致时态法下的asset偏高”，这么理解有问题吗？

第二题中，为什么不考虑违约损失？题目中只是提到欧洲经济体比美国的经济复苏快一点，但是计算的是excess return

题看着真的好懵... T^T。。。表格里 D = △，然后后面的 t-stat完全没反应过来怎么用。。。

老师，第三题可以直接选吗。。。因为预期股市上涨，所以多配置股票。

期权的价值Option value是指期权立即行权可以获得多少钱,更像是期权估值的概念对吧? 远期合约和期货的价值.我记得定义的是标的资产远期价格,是定价pricing的概念是吧?