单老师讲义 165页，对实际违约概率的描述是： Can observed From historical data.我的理解是历史的数据，是能够从市场上观察的，而风险中性违约概率是理论的设定，只能在演草纸上计算，不能够被观察到。 讲义166页第二小段话，开头就说能够观察到的利差。我想这应该就是历史违约概率下的spread。老师讲课说这个是风险中性下的。我就很困惑：能够观察到的不就是历史的已经发生了的事情吗？怎么会使风险中性呢？？ 2020版教材，第261页第30题，涉及到该知识点。 望用平实、接地气的的语言或举例来解答

单老师讲义 165页，对实际违约概率的描述是： Can observed From historical data.我的理解是历史的数据，是能够从市场上观察的，而风险中性违约概率是理论的设定，只能在演草纸上计算，不能够被观察到。 讲义166页第二小段话，开头就说能够观察到的利差。我想这应该就是历史违约概率下的spread。老师讲课说这个是风险中性下的。我就很困惑：能够观察到的不就是历史的已经发生了的事情吗？怎么会使风险中性呢？？ 2020版教材，第261页第30题，涉及到该知识点。 望用平实、接地气的的语言或举例来解答

B选项不太理解，价格改变花的时间段，我可以选择价格降价再去买它，弹性不是应该更大吗？

C部分代表什么

老师，麻烦问下，算cds的保费时，为啥是基于spead,要把无风险收益去掉呢？

现金交割，到期时，不是差额对付吗？

老师好， 对非上市公司估值里，是不是EEM 下是Vequity = V asset - V debt , 但是ABA 下的是， Vequity = V asset - V liability? debt 指要付利息的债 （比如Long term debt and short term debt）， liability 包括不付利息的 和 付利息的债 ( 比如包括，account payable, Long term debt and short term debt)? 谢谢。

为什么两个公式算出来不一致？横线化掉的

想问一下option期初的。price和value的关系

这里的重大非公开里，如果是在会员制的网站里发布，算公开吗