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CFA问答
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老师,视频29:25分时讲师说对net domestic income进行一下拆分,然后翻页后的拆分公式(图片中公式)是针对GDI的。想问一下,图中的这个拆分公式针对的是GDI还是net domestic income?谢谢
老师好。在计算期望收益率的时候,E(R)% ≈ (coupon及再投资收益)/P0 + rolldown return(y不变的情况下) + E(收益率y改变下的债券价格变动) - E(credit losses) + E(currency G/L)。——其中'△P% = - 修正久期*△y + 0.5*凸性*△y^2,但这个的价格变化是基于收益率y变动前后的债券价格的变化%,比如一个债券期初价格是100,一年后收益率y不变的情况下债券价格是110,在收益率改变之后的价格是120,而y变化带来的价格变化百分比是=120/110-1=9.09%,这个的分母是110,而不是100。——疑问:将y改变导致的回报率改变的数值(9.09%),直接加在这个公式上面,是不是不准确啊???
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