老师，这个VWAP的第二点容易misleading的地方不是很明白，麻烦再详细解释一下，谢谢

case6第三题 我可不可以这样理解，欧洲美元期货期权，标的资产是期货价格，利率上升价格下降，所以用put option对冲，所以原文话说反了

Collateral yield 是什么意思？

算流动资产的时候，investment 38 为什么不加上？

能不能请讲一下sunk cost和机会成本的区别

老师想问一下这里的利息和coupon。就是比如发债100W，利率10%，那INT就是10W，至于每个月还的coupon，应该是现金流的概念吧，可能含利息和提前偿还的本金。但发债融资的成本就是这10w，至于coupon什么的就是固收里需要讨论的了。是这样理解吧。

请问：此题用NPV算出来是答案A，为什么，不能用NPV来计算？

老师你好，case6第2题，题目中问的是标的资产在0时刻的价值是多少，不应该用1%进行贴现吗？为什么答案就是1%本身？

老师，请问。前面纪老师在讲的时候，说到BF里一个人可能既买保险，也买彩票。买保险是Risk Averse, 买彩票是Risk Seeking. 在讲前景理论的时候，gain是risk averse， loss是risk seeking. 两个似乎矛盾了。

21题麻烦老师再讲解下 谢谢