老师好，书P160 第五题，为什么选择C？ 为什么一个callable bond price的影响因素最敏感的是one-year , three-year par rate?

老师请问以这道题为例roll yield具体怎么操作，计算roll yield时时forward 和spot数据分别用的是题目中哪个数据？谢谢

大于等于， 那为什么C不可以呢

老师，请问一下lifo和fifo对cash flow的影响是怎样的呀？

exercise price 不应该是执行价格的意思吗？我能理解期权价值大于0，但是为什么会大于exercise price

请问这道题如果是求risk free只把等式中含有K的表达式放在左边，其余的放在等式右边进行合成的话，等式右边只有对应的short call,long put,以及long forward contract ,而没有对应的答案A最后的long risk free bond,那这个risk free bond是怎么合成出来的呢？

老师我想问，在百题讲解中，老师说这个题目求解IRR由于没有折现率I/Y的值无法算出，IRR用计算器，而我用计算器在不输入折现率的情况下还是算出了相同的答案10%，请问这样对吗 ，为什么

case8 里面原文statement4 ，还是不太懂，这里的ETFshareholders 是什么？是从ETFmanager手里买ETF的人吗？还是从AP手里买ETF的人，视频里面讲ETFmanager把股票C卖给AP，因为股票C的资本利得最高，卖出去所以资本利得低，所以分配给股东的CG低，我就不明白这个股东是什么意思？他卖给AP，那么AP背后的股东CG不就高了么，感觉有点乱这里

A选项，衰退刚打开的时候，不就是衰退前期啊，I/S也应该是上升的啊

cash recieved from customer 在应收账款base 法则里为何本题是被减去，另外应收账款是资产负债表科目才有base法则？