提问：纪慧诚老师版本讲义 Example：performance appraisal measures中（P157,P160)的两道题目，为什么P160的解法不能使用P157的解法？

这个老师怎么讲的 都不对啊， 是老师上课讲的啊 hedge fund 都监管比较松，因为 都是私募的。 现在做题又不对，能不能让上课老师谨慎一下语言啊。

所以 Brocker 是 equity 市场，dealer是fix income 市场吗。为什么啊，fix income 为甚么是dealer dominate 啊

老师在下一节课里说了啊，fix income 的 turnover更高，因为 股票只有在 reconstitute 的时候 才有 turnover。 即使 我看了上面你的回答 知道了 turnover是转手率，rebalance 和 reconstitute 都会有， 但 那个老师是不是讲的不对啊，不用让他改一下吗

问什么这道题不选择C呢？C也是external shocks的一种啊。

请问这道题的非系统风险的算法，为什么不能使用前一个例题里面beta和市场风险的那个公式计算呢？

老师，请问在LIFO和FIFO下求retained earnings的不同，由于NI是进入到RE的，那RE(FIFO)与RE(LIFO)的差不就是两个情况下NI的差吗，那不就是LIFO reserve的变化值*（1-t）吗

在expansion stage 从早期到晚期，选项Bcapital investment 会减少吧？但是本题选择C而非B，为什么不选B呢？

第一问怎么理解，答案

经典 R15 123 Q6 1.本题没说具体哪个科目造成汇兑损益，就默认成问整个公司有无汇兑损益，即净资产（也就是股权所以肯定大于0），所以判定为资产，相应币种贬值，所以是loss？2.图2紫色划线部分怎么翻译，什么意思？想传达什么？