YTM跟这个持有期收益率区别是什么，YTM一直也是持有期收益率啊

第二题 我理解最后一列是 benchmark的return，为什么计算的时候，也被视为了portfolio的return呢？题目哪里说了哈

期权价值计算时应该不考虑期权费是吧？只有算profit时才需要考虑

第四题我想问一下，如果先买入10年的cds 这时cds spread 上升20bps，不是应该赚钱么

表格里的数据是要自己算，还是考试题目会给呢

Q3，疑问在于时间轴，两笔coupon的折现我明白，分别是90天和270天，但后面的T，我觉得应该是270/360啊，为什么不对？

课后题338页 23题 B/C 25题 B/C 26题 B/C

课后题337页 15题 B/C 19题 C？

老师好，本case 第一题和第二题，一起看，第一题用的是forward profit margin, 求的justified P/S, 那是不是可以说它用的是leading P/E ratio 乘以net profit margin呢，因为它的算法是P0/S1 乘以E1/S1。 咱们再看第二题，第二题说的是‘multiply the trailing P/E ratio times the net profit margin’，而且老师讲的也是用P0/E0乘以E0/S0, 那么我可以认为justified P/S 既可以用P0/S0也可以用P0/S1做吗？

这里的营运资本中流动负债中貌似没有去掉现金及现金等价物吧..我记得慈爱我里面是去掉的