那这里liquidation tax 也是可以出现时小于0的情况，然后算出来的值，大于holding return？

为什么中国equity与美国equity不是mutually exclusive的关系，都是equity啊，请进行详细解释

加入现金，总风险为什么下降，如果资产总量不变，现金增加，风险资产减少肯定是总风险下降，如果只是增加资产规模了总风险应该不变吧？总风险的公式是什么，这里怎么理解

数量M3中，X与残差项之间没有相关性，不会影响一致性，即b0,b1不受影响（能够被正确估计的情况下）。那么当b0,b1不受影响的情况（能够被正确估计的情况下），样本越大模型的精度越高？这样理解是否正确

资产大类不是alternative，fixed income，equity这些吗？为什么real estate，commodity，private equity这些具体的资产类型都是资产大类？

第十四问 高收益债券的credit期限结构为什么会出现倒挂的情况

第十二问 新的pod是怎么算的

老师，请问这节课对应的考点是哪里？

这里factor的偏差最终也是落实到选股的不同啊，因为不同因素产生选股偏向性，最终的收益产生还是来自股票比重的不同，还是alpha收益

請問題目哪邊提到用PE做基準進行比較?