23题，我当时看1-b1不等于0，没有单为根，所以得出平稳的。答案说均值，方差不是常数，这从哪里得出的？得看两个方程吗？谢谢。

老师，22题中linear和log linear的模型不是属于AR模型，自相关的问题，是因为他们是回归方程所以用DW模型分析，如果是AR模型就得看T统计量了吧？谢谢

现在金融市场都是用计算机去完成套利了，因为机会转瞬即逝。靠人工算是完全不现实的。而且就算使用计算机 这种套利机会也是犹如大海捞针 十分渺茫。（绝对不要指望每个月都能有大鱼）等我们花时间回忆起公式是＋这个-那个时，你早就落后市场了。 但是 在市场恐慌性大跌后，证券市场里 从债券到股票 遍地都是机会，而且窗口很长。也绝对不需要你回忆那么多公式。聪明人应该明白时间是无价的。 不要浪费你宝贵的时间在一些从众游戏里。从来都不参与从众行为 是你独善其身 获得真正有价值的东西的唯一途径。

老师在本视频4:03处提到的demand for long-term bonds增长了，为什么price for long-term bonds也会增长？price和demand不应该呈反比吗？

另类 经典 351 1.Q22 本题大意明白，A选项 如果contago的话，价格上涨，RY为负，但因为价格上涨所以PR应该为正，所以二者负相关，所以抵消了RY为负，所以也相当于回应了避免RY为负的质问，如果非要说错在哪，是说contango情况下PR不一定为正吗，还是这个说法不如C?2.图二中 紫色划线 的东西是什么意思？

NI-divident=R/E，这个减去的分红包不包括优先股股利？

另类 经典 348 Q12 图中括号内 excluding leverrage是什么意思啊？

另类 经典 348 Q14 （大体意思理解 判断两个指数的总回报，卡在price return上）截屏中的upward这个词想要说明什么？判断PRICE RETURN的关键点和这里关联吗？或者怎么判断A,B两个指数的PR一致的？

在复制一个FRAs的例子中，这个90天和270天的离岸美元存款应该也都是在零时刻签订的远期合约对吗？ 另外在计算收益或损失的例子中，现金交割应该是在3个月的时点对吗？不用真的到第九个月对吧？也就是第三个月合约其实已经到期交割了，不用到第九个月？

c选项没说反啊 电动车好所以不需要cds保护啊