Q1: 原文有写Equity futures are used to manage cash flows for both funds， 所以为什么不能选derivative-based呢

为什么wacc不受资本结构影响？就算没有税，rd和re也不一样呀

请问Q1，是看到volatility smirk图像就默认适合做long risk reversal吗？因为题目没有多余信息，不确定当下的OTM put的implied votalitily还会不会继续变大，没有相对指标就很难衡量应该是long还是short risk reversal，有点迷

无风险利率这个点，主要强调的是大家都以相同利率进行借款，对吗？

第3题，如果收入部分都按10年，4%的通胀率折现到现值了，为什么支出部分150,000不做相同折现呢？

Q5和Q3感觉道德的题做得越来越玄学了，有些题目或者题我们需要默认假设这样、默认假设那样

视频中老师说CR大于1有涨多跌少的特点，但这里DC是1.2，没有小于1，说明是跌得多，和涨多跌少矛盾吗？应该如何理解，谢谢

1.F/S=2.1392/2.1131=1.0124。2.1+R巴/1+R奥=1.04/1.03=1.0097。1、2两者本该相等，但存在套利，1-2等于0.0027，1.B/L＝1.0124，2.B/L=1.0097, 1、2相差27bps, 40000B/0.0027=1080,这样解题是不是也可以老师？

第20题为何会跟发放的现金有关？ b选项 老师在讲现金发放减少，但这不是代表资产流动性增加吗？这又跟选项中的stock's liquidity有何关联？

请问这里的professional social media account, 是指雇员个人的职业账号，还是指公司的账号但是给雇员来运营？