应该是R(Hedging instrument)不是R(Hedge ratio)吧？老师口误了？

百题Case4问题5, 这道题老师视频中的解释我没太理解. 为啥Total Return更好? Total Return是如何"Regard differential"的?(相对于截图中的画线内容)

百题Case4问题2, 麻烦老师能不能告诉我一下income risk的定义是什么?

百题Case1问题4, 请问老师能不能告诉我一下Cap risk的定义是什么? 谢谢

纪老师在第6点，校验弱式有效跟半强有效市场里，还是跟第5点里说的一样： 如果技术分析不能带来超额收益，那么就是weak form有效市场； 如果基本面分析不能带来超额收益，那么就是semi strong 有效市场。 这里的两个如果，应该都不成立吧？

Term risk是利率风险嘛？

这里关于市场有教假说的第4第5点逻辑上是不是有问题啊？ 以第四点为例：利用技术分析，无法获取超额收益，则市场就是weak-form efficient market（前半句），利用技术分析，可以获取超额收益，则市场就是weak-form inefficient market（后半句）。 问题是，弱式、半强跟强有效市场，技术分析都不能获取超额收益，所以前半句应该得不到视频中的结论吧。同理第5点前半句。 另外第5点的后半句，利用基本面分析获取了超额收益，就是semi strong-form inefficient market。这里不应该结论是弱式有效吗？

8:02 说 价格乘数没法在不同公司间比较？但是之前不是说。。这是可以的是优点吗？老师举的例子是不同板块但是这边只是说across firms没提到是不同板块啊？

上课的时候不是说Market value of debt 获取不到可以用Book value吗?

老师你好，为什么这个题中说会bear first wave of prepayment?难道不是A先被还完吗？C不应该比A更慢吗？