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CFA问答
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2020mock的上午题Q3的partA,如果是top down而且是absolute return,老师课上讲的应该要用allocation/selection risk attribution吧?为什么答案是这样的。
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百题Case10中的表1, 关于表里的数据我想问一下. 经理V的total contribution to spread duration是3.5, 相比经理S要更小. 但是经理V在各类资产上的contribution还是与benchmark有相对较大差异的. 所以即便V是3.5, S是3.7, 但是V依然是active management吧? 所以严谨的说, 并不能看总的contribution, 还是要看各类资产的contribution的差异. 这么说没有问题吧?
已回答百题Case9问题4, 题干中说经济变差所以credit spread可能, 选项C中说把头寸转移到duration小的公司债中. 我觉得这个不太严谨吧? 应该是把头寸转移到Spread duration小的公司债中吧...
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- Q3:解析里面Team Purple’s conclusion (the externalities associated with human capital is the most important determinant in predicting the occurence of convergence) implies that the production function is a straight line, and is compatible with non-convergence.这段话中 externalities associated with human capital具体是什么?怎么得到the production function is a straight line这个结论呢?
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- Risk Budget and risk parity 第二道思考题,里面的Variance是不是完全是个冗余信息,给来误导的呀?
- liability relatibe asset allocation这三种方式的区别是什么呀 怎么区分
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- Growth due to capital deepening 是αΔK/K还是ΔK/K
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