B的逻辑还是不太懂。 1. 编制hedge fund index的人是谁？每个基金经理应该只是manage fund，为什么他们和指数有关系呢？index是不是高，应该是拥有决定哪知基金纳入成分的人决定的吧，那不就是index provider吗？

请问在42:59这里，老师说ytm很难取，要靠猜。理论上希望p的价格和市场价格相等（求出的p和市场的相比较），那为什么不直接不直接把市场的价格套入公式求出ytm呢？

为什么bid price for long ？买价不是估低了？不是不保守了么？谢谢

组合，Reading46，原版书课后题第8题，为什么对收益率曲线向上倾斜的一个解释是，短期债券收益率与坏的经济状况负相关性，比长期债券收益率与坏的经济状况负相关性更大？

第一个的case的第二题，在根据optimal level of active risk = IR * benchmark的deviation/benchmark SR = 7.61%之后，如果接着根据11%的平方＋7.6%的平方=1.79%，为新组合的方差平方，开根号推出新组合的方差是 13.38%，然后用新组合的方差去除以原来组合的return standard deviation 19%, 得出L fund在新组合里的权重是70%， 以上算法或思路错在哪里呢？

这一页老师讲的久期在portfolio中的应用，最后推出短期债券价格上升所以要让久期要上升，长期债券价格下降所以让久期下降，这句话不理解，是根据什么得出的？

27题，没有用到interest expense，是不是有错误

忽略的不是coupon frequency，而是coupon的货币时间价值。前面讲的，和这里写的不太一样。

老师，请问这一业的推导是怎么得出来的？为什么可以推出y国家的是升值，而x国家贬值，f-s>0,难道不是x增大，而y减少吗？就是从数学角度讲，应该是分母减少，分子增大啊～

statement 1不应该是overvalued ？