老师好，有个计算题的逻辑我搞混了。例如：一个人刚工作了两年，求estimated define-obligation arising from his employment。这个退休后每年能拿到的养老金的基本公式＝当前的annual salary✖2年service years✖养老金百分比。 但是又有一种题是，养老金＝假设干到退休时的annual salary✖一共干了几年✖养老金百分比。这应该用哪个公式啊？

凸性的特征是涨多跌少，那凹形的特征是正好相反，涨少跌多吗？谢谢

老师，我把各材料中涉及外币资产hedge求损益的题整理了一下。大的思路有两类： 一个是2011年真题第8题C问，就是资产算资产的，外币算外币的，最后损益加总。如下图一。 另一个是卡普兰模考第二册卷二下午51题，把资产和外币放在一起算。如下图二。 我思考了这两个的差异，并试图在这两个题中互换两种解题思路。由于2011年真题没有给利率信息，不能试算。但是我试了卡普兰那个题把资产和外汇分开算，数字基本接近。如下图三。您帮看看思路对吗？

老师 这里我又会想到所有债券最终回归 par那里，这两种体型要怎么区分呢

Q13, coupon=剩余本金*coupon rate，计算coupon时为什么要用剩余本金，而不是每期偿还的本金呢？谢谢

这个是什么method呢，讲义没有

这道题为什么不选B呐？题中除了讲到担心prepayment rate 会比想象中更低，代表有extension risk,还讲到不希望receive any cash flow from coming years,那选B不是应该更加准确地包含两种风险吗？

老师 这题能否麻烦换种方式讲解一下呀 这里还是没有听懂 谢谢老师

Financial leverage 是不是A\E 这里用D/E 可以吗 d\e=a-e/e=a/e-1 如果如此 答案不是B

题目要求计算的风险中性违约概率和题干中2%这个风险中性违约概率有啥区别？基础班大概哪块讲了这个内容啊，。