case12 第2问，为什么credit spread widen，要买 call option?spread 增，bond 价格减少，option价格不是也减少了吗？

老师您好，在纯粹理论状况下，银行的A如何能大于L呢？吸收的每一笔存款不都同时计入A和L么？

第二题asset allocation不是已经包含在IPS里面了吗，为啥还要单独列一项

你好老师

这里的sponser是基金公司还是投资人？

老师，我想请问一下。课程中举的这个例子，第4项：10.1 stock split 是2for1，老师说是2股拆1股的意思，为什么追溯到题目上，是之前的股票都*2？ 1股拆2股才是乘以2呀

老师，不理解这三个Ratio为什么在Operation Lease下是更低的

投资为什么就能确定是short

OTM put 的波动率最大，为什么要short呢？还有，OTM call的波动率最小，为什么要long呢？

营运资本到底是反应经营的效率,还是反应企业短期偿债能力及维持日常运营的能力?