老师好， 讲义上说的5个例子里面，在到期之前卖掉的，算Annualized HPR时候的分子是等额Coupon的FV＋面值折现到卖的那年，并没有加上capital gains/losses。但capital gains/losses就是total return的一部分，为什么在计算的时候没体现呢？以及，Capital gains/losses=Selling price-Carrying price，账面价值是看哪个？

老师，如果题目问以下哪个选项是single-index model，是不是只有market factor model是唯一一个正确的选项？Macroeconomic factor model, fundamental factor model, macroeconomic factor model都会是错误选项（它们都是multi-factor model）？

请问ppt51页的replication里derivative的符号代表long和short是怎样呢，90页的call和put又是+代表long，这俩为啥是反的呢

老师 b和c的都涉及到投资人要求回报率，C又该怎么理解？

老师，这题也是截距不理解，这里的截距为什么是阿尔法呢？为什么不是阿尔法i＋ei? 本节课程两位老师的视频都已看过，从中好像找不到答案。另外，ei是什么？谢谢老师~

本题如何计算

您好，我想问一下讲义499页关于Bristol case找错的题，这种题是上午的essay题的一种？还是选择题考？谢谢

老师，该题13和14问题是实际和未来混着给条件的一道题，那我想问，它可能给出一个实际的Divident 是多少，然后让求的expected return么？这时候，这个div可以用在求expected return里么？谢谢！

market fair value和 fair value 有什么区别？ 谢谢

老师，第9题，我看到后第一个想到这个公式Ve—P= （V-P）➕ （Ve-V） ，但是不是从这个公式没法思考该问题？