T的单位是年，所以这边要除以365是吗？如果到期日是3年，就不用除以365了是吧

老师，冲刺笔记下册第82页的例题，A经理主要是调节beta获得超额收益，为何说他是量化投资者呢？不应该是被动投资者里的factor based或者smart beta投资者吗？怎么区分主动投资里的量化投资者和被动投资里smart beta的区别呢？考试怎么答稳妥呀？谢谢老师

(1＋Rf)的T-t次方为什么到例题中就变成了60/360次方了，视频的7分52秒处

不是应该股利除以当前市场价值吗？此处为什么除以要求回报率？？

1、32分钟的时候，PPT上的R平方，应该等于1-SSE/SST吧，但是PPT上写成了1-SEE/SST 2、56分钟的时候，提到x相互之间不能有线性关系，那么如果考试说x之间没有线性关系但是有其他非线性关系，这样的假设能接受吗？

老师，冲刺笔记第81页上面的公式，如何理解active return和alpha 的关系呢？另外公式里的alpha如何得到呢？这个alpha应该是组合所有股票的超额收益吧，单个股票的alpha如何计算得到？公式里的alpha是组合所有个股alpha的求和吗？谢谢老师

老师，因为考试时间和方式变化，后期会有分析考试的直播么，有大概学习进度安排的推荐么（具体到月的那种）

老师 二级会考 trailing eps 这些吗？一级学的这些 考完就全忘了，如果还会考的，能否麻烦老师稍微帮忙唤醒一下回忆，帮忙写一下公式吧，麻烦老师了

老师，如何理解smart beta，总感觉是主动策略，怎么理解他是被动策略呢，是因为除了调整beta以外不做其他操作了吗？那具体配组合的时候还是会有选股的过程，还算是有主动投资了吧？

老师，三个问题：1、active return 是alpha吗，二级的时候一个女老师说是一回事，就有点搞不明白。2、经常说的赚取alpha收益是指的主动投资，赚取beta收益是指被动投资是吗？不是的话请老师解释一下。3、smart beta指的就是虽然还是被动投资，但不按照100%的比例配置beta（超配或少配），是这个意思吗？也就是说本质是跟踪指数，但敏感性变了，敏感性配比的选择是有主动判断的，是这个意思吗？谢谢老师。