老师好，rebalance 动量效应那没听懂

老师，这个例子如果用proportionate consolidation,合并后A公司的资产，负债和权益分别是多少？（请分别列示包含的内容）

老师，EQUITY的R25原版书课后题第15题为什么不是选b?题目中说Chen does not engage in factor timing，这不是bottom-up量化的特征吗

老师、这里减值的存货2018年又reserve 回去了 意味着使用的是 IFRS准则 但在IFRS准则下减值损失是计入impairment 科目的。 US. GAAP 下才计入COGS 那这里为什么会对COGS 产生影响呢

没有理解这里all inclusive的意思。第一个月我公司融来的钱还包含第一个月的利息？利息不是我公司应该支付的吗？为什么第一个月要和本金一起给我？

这里便利成本小于仓储成本时，市场处于升水吧，这里是不是写错了。

为什么这种方法得出来的结果更加stable diversify？

课程说明时候更新

可是2018的固定资产投资增长不一样，如果只计算到2017，并把2017作为终值计算基础，那结果不是不一致？

老师，原版书reading 19 的第9 和12题麻烦讲解下，第9题，说了创建组合基于负债对利率的敏感性，为什么不是LDI的方法呢？第12题目的这几个利率是什么区别，为什么免疫组合锁定的不是YTM 呢？