16题的答案怎么有个1.1%？银行收到的钱应该是floating 部分，也就是libor (6个月，因为6*9的9个月过去了3个月，因此用6个月的current libor，也就是0.95%*180/360)，麻烦解释一下，答案看不懂

R20第30题，要想平行移动的话，斜率和曲度不变是最好的吧，只要他俩变了不就做不到平行移动了么，而且判断是+1还是-1，得看之前曲线的形状吧，之前曲线的形状如何得知呢，B选项和C选项怎么判断选哪个呢，另外会有曲度很大的凹型曲线出现么，笔记貌似没分析曲度是凹形的情况。谢谢老师

是不是soft dollar = brokerage commission？ 是经纪商（券商）付给基金经理的钱还是基金经理付给券商的钱？

笔记里提到，曲线变动的风险82%可由非平行移动解释，12%由斜率，4%由butterfly解释，几个小问题：1、这里的变动风险是指曲线变化带来的价格变化么？那平行移动和拆解的三个因素之间是什么关系呢，平行移动不应该是解释力度最大的么 2、shift是只表示非平行移动么 还是平行非平行都可用shift 3、twist和butterfly是不是slope和curvature的另一种说法，是不是同义词，可以通用么 4、82+12+4=98，那最后2%是怎么回事呢？提前谢谢老师的解答

请问如果用最后的profit公式算这道题的话，是R(aud)-R(jpy)-%S(in aud/jpy)吗？也就是说前一页ppt上的R(A)-R(B)-%里面的A都是高利率的那个货币？

为什么the mortgage payment算CFF

关于讲义P217 case 5 什么是commission business？为什么commission dollars 属于客户？这里的客户是指的谁？

老师，对于R20最后一个case是否选择hedge有个疑问，如果锁定未来forward后FX收益比基金经理预测的汇率收益高，那结论是选择不hedge，但冲刺笔记曾经提到有观点的话按照观点操作，既然基金经理是有自己的观点的，他肯定会按照自己预测的操作吧，如果市场对冲的收益比他预测的高，那他预测还做什么呢，直接按照市场趋势操作就可以了啊

23题 stop oder90那不是低于90必卖吗（就是这个价格到不了90以下了）那limit 85还有效吗 因为价格都到不了85 还是说 因为有limit85 所以一定在85卖 那stop 90就无效了？

当前时点是2012年初，估值时点是2011年。2012年，第一年，以此类推。 （第七小题）老师，为什么当前时点是2012年初，估值时点是2011年啊？估值时点不就应该是当前时点吗？