老师课件第256页，如果存在impairment, NI 减值，同时equity 和asset也会减值，那为什么就判断ROE, ROA也会减少呢？

老师，请问这里的fee没有披露，是否还违反了loyal to employers，additional compensation呢？以及是否连带违反了I（B）独立客观性里面，向雇主告知额外报酬？

老师 您看红色笔的字。Vasicek model和CIR model怎么能是利率的平行移动呢？由于均值回归 这两个模型应该是非平行移动才对呀。老师这里讲错了吧

为什么不是执行战略？

老师您好，这里的收益率可否用（FV-PV）/PV来计算呢？如果可以的话，FV都包括哪些？

动态市盈率和静态市盈率的两个公式里面的留存收益率b是一样的吗，第一年和当年的留存收益率是一样的？

老师你好，这是一道固定收益2013年真题，图一是题干，提问是这个交易里最大的风险是什么？图二是解释。我不太明天他的解释内容，为什么信用利差变窄，长端利率上升？这是个啥关系？信用利差变窄，那不是意味着credit spread的补偿变小，然后对应的yield也会降低？Yield c=Yield t+spread ，这个地方的spread，主要就是企业的credit spread，那既然credit spread变小，那整体的Yield c都应该变小才是？我完全看不懂这个解释在说什么

ALM策略里面，视频里老师一直强调利率变动导致投资债券coupon再投资风险 和债券价格风险，二者风险相抵消的话就相当于锁定利率了，这里听不懂，我理解的锁定利率不应该是类似远期那种把利率钉死了，4%就是4%，利率不变叫锁定，这里指的是风险抵消了，但是利率还是变了啊。

18题，题目是什么意思？ 19题，B 如何解释呢？我觉得B是个间接影响者？

沒有講解視頻