算出来价格和市场价格基本相等，而且答案算到利率和表格给的有区别，怎么回事？

老师，short sell the underlying bond to get S0,Invest S0 at the risk-free rate怎么理解，因为要套利，所以低买高卖，forward低所以long forward，现在高所以要现在卖，那现在我手里没有货啊，怎么short呢，课上老师说存银行S0，但这个S0是short underlying bond得到的，但是我手里起初就是想买这个东西再卖掉赚钱，所以一开始我是没有这东西的啊，未来我才会通过forward买进，那现在怎么short出来钱呢，空手就能搞出S0投资到银行么。麻烦老师解释一下， 正向的cash-and-carry我理解，是贷款出来买，但是这个反向的想不通

老师reading36的俩道题都不明白。分别是第8题，压根不知道问的是啥，考的哪个知识点。另一个是第18题，为什么激励费可以减少波动性呢，答案那句“在损失时也可以减少收益”不明白！请老师解答，谢谢

微博名字叫什么？老师说话太快了，没听到

b错在哪里了？

这个第三题为什么没有加上土地价值

我觉得也是violate performance presentation 的。因为如果不遵守GIPS 至少也要做到的那四条里面，第四条就是要求maintain data and records

老师，这题帮忙解答下，谢谢

为什么weighted avg最不可能呢？能举个例子吗？谢谢

第三题我有疑问 第二阶段四时点现金流折现到零点应该用第二阶段折现率吧？ 第二阶段Cap rate5.5% r-g=5.5% g为15% 这里折现率不应该是20.5%吗