我想问下考试中二叉树估值expectation model是否都能解还是可能会用到No-arbitrage approach来解？

老师我一直不懂 为什么lessor 和lessee 在经营租赁的时候资产负债表都确认资产和负债 为什么双方都要确认 这一点也不合理啊

原版书235页Practice problem Q20 Edgarton预测yield curve steepen，不应该选择bullet的组合吗？ 在这三个组合中，只有pro forma1比较类似bullet，它两端的BPV都是最小的，中间的比如第10年是比较大的。 不明白为什么反而选组合2

为什么买MBS是sell convexity？ Buy MBS相当于short call，call的convexity不是有可能<0吗？ 那负负得正一下，MBS buyer不是long convexity吗？

请问百题ss6case1的第1题，为什么Danta的方案不对？

老师，67题为什么不能用蓝色笔的方法。先把forward rate 转化成spot rate，再用金融计算器算出pv 为什么答案不一样

关于图中公平交易红字的内容想问下老师： 1、相关内容所对应的场景是否为，投资者出资给基金经理买股票，基金经理买完股票后向各投资者分配股票份额，在分配份额的过程中应当遵循的规定？ 2、same price是不是无论在FIFO和pro rata on basis of order size下都要满足的？ 3、如果A B C三位投资者一共出资100万，但由于股票超额认购，基金经理只用其中的75万买到了股票（即投资者出资没有全用完时），那么这时FIFO和pro rata on basis of order size的结果是不是就是不一样的？例如A先出资50万，B再出资20万，C最后出资30万，在FIFO的情况下是A和B全部资金能分到份额，C只有5万能分到份额；在pro rata on basis of order size的情况下，A 37.5万、B 15万、C 22.5万能分到份额，对吗？

lease的强化课内容在哪里呢？

请问，这题不分单双尾讨论吗？

P=CF/(1＋R)^t里面的R是年化利率还是期间利率（I/Y）?