如果把10%改为小于9%的收益率，如8%，这个投资者是风险厌恶者吗？

C答案的讲解不明白，左肩不是呈现价格上涨趋势么，怎么就变成了交易量的decrease了？而且head也在上升啊，感觉B才是对的

怎样区分是先付还是后付年金出现due就是先付吗

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第二题。这里对coversion factor的运用我还是不太理解。conversion factor通常不是一个小于1的数字么？也可能是大于1的吗？因为我的理解是futures*CF=CTD，而CTD是最便宜的债券，那CF不应该是小于1的吗？

老师，这里公式里面表示短期汇率和长期汇率的q，为什么是f/d？一般我们汇率标价形式，不是应该是d/f吗？如果是这样不就直接影响后面那道例题的结论吗？

老师，trading百题 case 1 Q1 算出来了implementation shortfall 以后，为什么还要有如图中铅笔圈的地方？这个式子啥意思，不理解

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 2: Farro，第二题。这里有两个问题 1. 看了答案对excess return的描述感觉还是很困惑，老师能解释下答案在这里到底想表达的是什么意思么 2. 题干中对expected return的描述是de-composing historical patterns that are likely to recur。为什么对expected return是de-composing historical patterns？老师能举例说明一下么

C为什么不对？

这题没听懂为什么扣减？而且A投资S不是应该S给A发股利吗？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 1: Franconia Notch，第二题，statement one里说有一个小的平行移动的时候用有效久期去衡量为什么是对的呢？小的平行移动不应该是用修正久期吗？