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CFA问答
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百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 12: Robert Waterman，第六题。为什么G spread is the return we can expect to earn if we hedge interest rate risk呢？老师能解释一下吗？这里hedge interest rate risk是一个什么样的操作呢？
已回答
老师，问下duration matching和cash flow matching的对比。 cash flow 比duration matching更准确但是成本更高，是吗？一般是用duration matching。 另外duration matching就是那三个要求，asset PV大于 liability value、convexity要小、以及duration要相等。 那cash flow matching的要求是什么？就是CF from asset= CF of liability吗？
已回答百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 11: Allied Advisors，第三题。这个题如何判断return和risk偏离的程度是大还是小呢？这个我看上去好像偏离不是很大呀？有没有什么判断标准呢？
已回答
我理解N=48, PV=-75, PMT=0, FV=100 ，最后求出CPT (I/Y)=0.601（%） 是【月度的discount rate】，为什么直接乘以12，而不【用EAR】的公式倒算YTM呢？ 我用EAR=0.6%，算出来YTM还是0.6%。不知思路错在哪里？
精品问答
- 倒数第二题，老师讲到，分析师预测的spot rate2年小于forward curve, 因此资产价格应该是被低估。但是在串讲课的时候，老师讲过5.1知识点，如图，如果吧spot rate2年带入讲义的S2，长期利率，forward curve带入f(1,1),那么当边际量f(1,1)小于平均量S2时，平均量应该下降，资产价格应该上升，为高估丫
- 这两个的逻辑都很奇怪 sponsor薪资和业绩挂钩的话他会更用心选基金经理那么一类和二类错误都应该下降吧 monitor这个词是监控的意思 我觉得你很难监控一个没跟你签雇佣合同的基金经理的表现
- 想具体理解下打星号这个结论的推导过程 为什么收益率分布广了 cost低 为什么样本小 cost低 样本小不应该测不准吗？
- Q6，为啥要少抽失败的，少抽不就不能真实反应情况了吗？
- BG检验就是T检验吗？如果理解错误的话 T检验是什么？
- Q3：解析里面Team Purple’s conclusion (the externalities associated with human capital is the most important determinant in predicting the occurence of convergence) implies that the production function is a straight line, and is compatible with non-convergence.这段话中 externalities associated with human capital具体是什么？怎么得到the production function is a straight line这个结论呢？
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式，而是和他们的近似的久期和突性的公式一致？
- Risk Budget and risk parity 第二道思考题，里面的Variance是不是完全是个冗余信息，给来误导的呀？
