课中老师讲：par rate的作用是反推spot rate,为什么A会正确呢

老师好 第60题怎么做？是什么思路？是用active risk squared = active factor risk + active specific risk 这个公式吗？谢谢。

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 4: Chesapeake Partners，第三题。这个题感觉完全没看懂在干什么，老师能解释一下么？题干中说"They claim to have a bias to yield maximiazation across securities without regard to rating difference"是什么意思？

老师,在讲tax drag时,图片中中括号里被剪去的部分，不应该是交的税吗？现在图示里的不是刚刚讲到的future value 吗？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 4: Chesapeake Partners，第三题。答案里的这一段描述不是很理解，老师能解释一下么，谢谢

换汇率的时候好乱，除个1.1再乘个1.2只是算出了升值比例，但币种没变啊？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第六题。答案不是很明白。 1. forward rate for both USD and EUR fully reflect the interest rate differentials as expected by interest rate parity这个结论是怎么得出的呢？ 2. 如果是完全根据IRP得出的，为什么后面又说USD appreciate more than forward implies, EUR depreciate more than forward implies呢？

如果把10%改为小于9%的收益率，如8%，这个投资者是风险厌恶者吗？

C答案的讲解不明白，左肩不是呈现价格上涨趋势么，怎么就变成了交易量的decrease了？而且head也在上升啊，感觉B才是对的

怎样区分是先付还是后付年金出现due就是先付吗