请教，Q5提到的正凸性和负凸性应该怎么理解？ 我能不能简单粗暴理解为正凸性就是债券本身的抗跌性（债性），正常债券自不必说，putable债券因为有回售保护也理解为"抗跌"，而callable则会无限下跌，无法抗跌，所以是负凸性？谢谢

请解释一下41,43两问，谢谢

解析这句话怎么理解，An increase in the expected correlation between movements in the foreign-currency asset returns and movements in the spot exchange rates from 0.50 to 0.80 would increase the domestic-currency return risk but would not change the level of expected domestic-currency return. 这是为什么？

请教Q2，从Exhibit2 的 par curve YTM 求出spot这个是哪个知识点？没印象了

直播课里exchange fund 例题，在最后清算交CG时，相当于tax-deferral。在计算时，为什么要扣除tax basis? 税金是不税前金额*（1+g）^n*T？（这样算出来的是487,179） 在冲刺笔记中IPS和AA两门课程中，TDA都是全额缴税不考虑税基，希望老师再确认下，毕竟考试概率还是挺高的，附冲刺笔记的例题，实际是一样的。

怎么看出来变成资本化的

我记得之前有说过在增加或者减少duration时，用衍生品会比直接买bond更好，因为衍生品流动性更好，成本也更低，为什么第二题的consideration3说衍生品成本低错了呢

老师您好，在significance test of correlation中（就是TS=r/(1-r^2/n-2)开跟），df=n-2；老师提到是因为有俩个限制条件，请问是哪两个限制条件使得df=n-2

题目给的这个条件： the one-year YEN/USD cross currency swap basis is –0.63，完全没用上啊。currency swap basis不是应该加在非USD端吗？什么情况下使用？

这里提到异方差的情况下MSE增大，标准误是减小的。可是在强化班的视频里，老师在介绍用t-test检验异方差的时候说：MSE增大，标准误增大，TS减小，易取伪，所以二类错误增加。同样是MSE变大，一个地方说标准误减小，一个说增大。可以解释一下吗？