equity 第25章 第18题 为什么卸杠杆 上杠杆 都不考虑tax？不用乘以（1-t）？

Vrieland是个基金会，为什么基金会的liquidity need也是波动的呢？

老师，在equity强化班里，***老师说active risk和active share不一定是正相关的，和degree of cross-correlation有关。请问如果两个资产的correlation高，那对active risk和active share分别有什么影响呢？

为什么几何平均would result in greater emphasis on recent market values and less on past values?

你好，这道题算是Blend tax吗？但是它为什么没有Blend tax那么繁琐？

SRO和Independent Regulator有什么区别？

关于convexity的问题，请老师看看理解的对不对：单一负债情况下资产的convexity在满足大于负债convexity的情况下越小越好；在多个负债下存在三种模式（bullet ladderd barbell）convexity大好还是小好要取决于yield curve的变动？

reading28课后题3退休的风险承受力应该选lower吧？为啥是higher

短期影响Y增加，长期无影响，那增加的Y怎么恢复到之前的水平？

固收百题case8第六题，effective duration为什么不对呢？含权债的话，不是用ED衡量吗？KRD可以用来衡量含权债吗？