视频讲解老师讲的对吗

视频解析A是通过Y=C+I+G+(X-M)，说根据AD线，p下降导致Y上升，然后通过上面的式子，Y上升导致I投资上升。这里有个问题，P下降C消费会上升呀，怎么推出的Y上升，投资一定上升，从而推出利率下降？

题目说收益率曲线invert，而不是仅仅是变平坦，变平坦可以理解成利率下降，从而put option价值下跌，call option价值上升，选A. n但是如果是变得invert了，长期利率下降而短期利率上升，为什么还是只看长期利率的下跌而不看短期利率的上升呢？

铜期货这个例子里面，为什么b1份期货变动1%会使铜现货的价值变动b1%？一份期货价格变动1%会导致现货价格变动b1，那么b1分期货价格变动1%不应该导致现货价格变动b1^2吗？谢谢

老师，Reading34的第三个case（John Smith）的第23题，对于callable bond用远期利率去估值，当价格大于100时取100，我能理解这其实跟利率二叉树是一个逻辑，但是我突然好像不明白含权债券为什么能用这样思想去估值？不含权债券用利率二叉树估值的思想是：不同时间段的现金流用对应的利率折现，依次往前递推直到求出现值，对吗？n那若是一个callable bond，先假设它一直没被call回，计算最后一期现金流的现值若是大于100，那么它一定会被call 回，所以只能取到100，再往前折，若是又大于100又被call回又是只取到100，这样依次往前，那这个callable bond 不是被多次call回了吗？这不可能呀

请问衍生和另类投诉中的convenience yield（rolling yield）是相同的含义吗？有的解释为spot price和future price的区别，有的解释为difficulty in shorting or unusually tight supplies. 麻烦老师再解释一下。

老师，请问mutual fund和ETF的区别是什么呢？他们的共同点是都有economic of scale 吗？

老师，Reading34最后一个case的最后一题，如果股价上涨且超过了conversion price，那return on convertible bond和return on common stock 会是怎样呢？股票的return大于债券的return?

老师，这页讲义上的高估低估的情形原理是什么，对应公式是什么？视频里只是照文字叙述并未作出讲解，谢谢~！

请问一下这个mock的第30 题，他只是说Apollo 经历credit improving，apollo 的risk spread 会下降，为什么直接就推出BLB 的risk spread 下降呢？FIQ 的risk spread 上升？