liability driven 的要求是mac duration相同吗，可是这个策略的本意不是说，yield发生变化，p的变化相同，不应该是modified duration吗？如果不是的话哪个策略的条件是要求modified duration相同？

第5题，我用1.75*1.04算出第5年股利，然后从第5年股利算出T4的terminal value，然后往前推4年，我这个思路错在哪里啊？

Q2的原理是不是说，由于time value 的降低，option 的value随之降低，对于卖方来说，就是卖出时价值高，卖出后价值就降低了；对于买方来说，买进时价值高，买入后价值就降低了？

老师，一个题，调D，给了资产的BPV，和负债的money D。money D➗100？除以10000？变成BP V？

sat aside 在这个语境中 怎么翻译哈

Q5，请教，Inverse transformation是什么意思？能不能再详细讲一讲？

所以 老师 【difference 2】具体错误的地方是 几处哈？

DOL，DFL需要掌握哪些计算‘

第三题老师说在callable bond 里yield和ed是反向关系，请问在putable同样适用吗？

Q9的折现率用的是libor的折现率还是用的fra的折现率？