请问Q1，虽然adjusted R2 减小，但是SSE也减小了的。增加的变量使SSE减小，不能说明解释力度增强了吗？

请问rewarded factor是在factor weighting里面还是在alpha skills? 好像和基础课讲的不一样

老师，第一问有点没看懂。这个heightened sensitivity to closet indexing要怎么理解。。。不太明白题干部分的描述是怎么牵扯上收incentive fee会更好这个点的。 虽然题目中说可以容忍稍低一些的流动性和一定的管理费。这两条相比之下open end fund比close end fund 更匹配。但是答案中在陈述有incentive fee的好处，这点有一些get不到。。。

我知道inflation-linked 已经对冲了inflation risk，这句话大概意思明白，但感觉明面上又不能这么说，，感觉很隐晦

covered call 要想得到最大值和BE point 前提是不是必须要看涨期权的行权价要大于股票的期初购买价格？我尝试着用期初价格是3的股票+期权费是1的看涨期权去合成covered call 结果是最大亏损是-2，在价格等于1以后的所有后续价格都处在Y值=-1，这条合成的线并且是不和x轴相交的

第1小问，Exhibit 2这张表格是什么意思？什么叫Provision for income taxes？怎么既有current，也有deferred？怎么理解？

问下绝大多数另类投资,都是带杠杆的,哪些另类投资是带杠杆的.还有个问题,带杠杆的投资,和衍生品投资是不是一个意思?两种有区别吗? 另外就是,对冲风险和分散风险的区别是什么? 衍生品是对冲风险还是分散风险? 另类投资是对冲风险还是分散风险?

Performance Fee核算中的规则比如 waterfall,hurdle rate,Clawback provision, Catch-up clause 不是对于所有另类投资的吗? 还是有区别的?

restriction on private placement，会员禁止参加私募的原因是什么？

锁定期和 notice period是不是针对所有另类投资的,而不仅仅是对对冲基金?