第八题说x不能是随机变量，但讲义说可以是随机变量只要和残差不相关。那这道题答案怎么理解

为什么算wacc只考虑新发行的debt，以前存量的debt就不考虑呢？

老师，我如果用到连续复利的公示求解这道题为什么不对？比如说，ear=e^r-1,那对这道题来说，etf1的r可不可以这样求解，r1=（4.61）^(1/146)=1.0104,这样算出来，最高的r是etf1，与答案不符。请问这样求解错在哪里了？

2013年Q8，有关于在本案例中，现金流匹配法为何不如久期匹配法，正确答案给出了3个原因，一是“若负债的时间及金额均不确定（四型负债），则基金经理将无法使用现金流匹配法”，二是“调整所需的交易成本过大”，三是“现金流匹配法所需的资本较久期匹配法更多”。我给出的答案与其有较大不同，虽然也提到了交易成本的问题，但我是基于“投资组合的总市值过于庞大（4亿欧元），这会带来很大的交易成本金额”来思考的。我的另一个想法是基于老师在基础课阶段的讲义，也就是久期匹配法适合长期投资，现金流匹配法适用于5年以内的短期投资，而这个投资组合需对冲长期负债（负债的久期为9.7），所以更适合久期匹配法，而非现金流匹配法。请问，我的想法是否可行？如果不正确，那么问题究竟在哪？谢谢！

老师，47:15的题说grow money supply就是MS变多，市场上的钱变多，导致inflation，因此B选项不对，然而B选项的表述是Central bank actions that grow the money supply to address deflationary conditions decrease fiscal deficits.它说的不是grow money supply来改善deflation的意思吗？等于增加inflation的意思？这个角度来看B是对的？然后后面decrease fiscal deficitss那部分又应该怎么理解？

38分钟这个题目，存货减值计入COGS中，可是老师不是说CFA考试如果不特殊说明，是按IFRS处理么，也就是计入费用吧，是我哪里记错了吗

老师你好，请问，这道题为什么不能用cml公示求解？什么时候可以用cml，什么时候应该用capm呢？

网课老师在讲解题目的时候谈到，国际市场上对货币标价的通用方式是，哪个国家的货币更值钱，就把哪个国家的货币作为货币配对中的基础货币（base currency），而把单位价值更低的货币作为标价货币（pricing currency）。但我观察了一下，实际上并非如此。在中国银行的外汇牌价中，对各国货币的标价方式，都是以本币（人民币）为计价货币，再在此基础上乘以100（即，每一单位外币能换到多少分钱的人民币）。对那些单位币值较人民币更小的货币（如日元和卢布），中国银行的货币报价同样是以这种方式进行的。

老师，24:45的题联系到的，policy rate=real interest rate＋actual inflation, netural rate=real interest rate＋target inflation，而数量里有nominal rate=real risk free rate＋expected inflation rate，actual inflation，target inflation，expected inflation rate这三个通胀率之间具体有什么区别和联系？

2015Q3B第2小题。有关在交易2中买入付息债券，并卖出无息债券为何会带来正面收益，正确答案中的解释是付息债券的久期短于无息债券，这样交易2就会降低投资组合的久期，这在收益率上升（债券价格下降）的情况下会减少投资组合价值的降低幅度。我的答案是，当收益率上涨时，债券coupon的再投资风险（reinvestment risk）会降低，再投资收益会增加，所以买入付息债券，卖出无息债券能为投资组合带来更大回报。请问，我的答案是否可行？谢谢！