第三题存在非条件异方差问题吗

老师好，roll down 这里一直不太懂，图中这道题不清楚 用哪个数 算，我这样 做对不对 ，首先 期初要在市场上对冲外币头寸 ，也就是期初卖 EEUR，用到的数是1.3935-19BP=1.3916,也就是期初签订6个月后以一欧元换1.3916美元 ；现在6个月到期了 ，对冲的话即买回欧元，用到的 数是1.4289，比期初 贵了，所以是 negative roll return；同时考虑到欧元更贵了，期末买回欧元需要的美元更多了，所以更negative，对吗？

Future earnings和Unvested benefit有什么区别？Human Capital是指Future earnings，还是指Extended Asset(Future earnings+Unvested benefit)？

按天复利，为啥I/Y不是3%/365

请解释一下：“平均概念只适用于完全竞争市场”

请问这里万一FCF也小于0呢？NI小于零FCFF也大概率小于0吧？

老师好，课后题。问题在截图之中，谢谢！

当隐含波动率比历史波动率高的话，不是说明当前的option的价格覆盖了一个更高的波动率。假设一个option价格是10块。隐含是5%，历史是3%。那等于消费者花五块享受到的是5%的波动率而不是3%，所以不应该是低估吗。消费者不应该加钱吗

老师您好：我对 Contingent claims ,Forward Contracts, Forward Commitment 不太理解，不清楚有哪些区别。麻烦您详细讲解一下，谢谢！

老师你好，我这道题我也写的是representativeness bias, 但是我的例子是不一样。 答案上面写的是he often invests in corporates that remind him of his most successful clients because "they know what works". 但这个并没有classify new info based on the past experiences and classifications啊， 我不知道这个怎么exhibit representativeness bias了？我认为下面的事情有点像representativeness bias， 他拒绝了additional information，he claims to have avoided stocks that were part of "obvious bubbles" in recent years. 这说明他相信原来不好的表现会持续到未来。 所以我认为这里是展示了representativeness bias。 麻烦老师帮我解答一下， 谢谢