请问为什么高市场风险和低市场风险是大于1和小于1？而不是大于0和小于0？

老师好，可不可以理解为期权的持有人都是有权利，期权的发行人都是有义务呢？？？

请问这里被减数和减数的规律是被减数一般收益率高，减数一般收益率低吗？价值股-成长股不符合这个规律，要怎么去理解这里的不同？谢谢！

这一段看不太明白，麻烦老师给讲解一下，谢谢！

课件例题中第二个问，当FTSE 100整体上涨5%，Futures价格上涨到7665。 在讲解中，Short 822份 futures 产生的loss = 3,000,300 题目是200M全买了index，只有30%用futures进行了对冲。在计算gain的时候， 我认为Index头寸获得的Gain = 200M * 5% = 10,000,000 整体portfolio在条件2中net gain = 10,000,000 – 3,000,300 = 6,999,700 需要答疑：为什么答案中Net gain = -300。 上涨的5%只计算了对冲的30% * 200M。

出口，以外币计价吧？老师讲错了？

如果是在考慮longlived asset的問題中，是不是不能按照LIFO，FIFO那個思路來看CFO是高還是低？LIFO那個邏輯是NI變高，tax變高，CFO因爲交稅變低。這裏CFO降低是真正的因爲多付錢而變少。但是longlived asset的邏輯是，capitalized 以後算CFI，不算CFO了，所以CFO變低。因爲不是存貨不影響縂現金流，只是相對而言CFO變低了？

原版书VI(A)Example5是不是也违反了III(A)，因为把自己利益置于客户利益之上了？

Goal

这题中，怎么判断depreciation的货币？ 提问中，是说如不对冲，ACU贬值1%【GBP升值1%】。 同时，题干是说GBP是本币。所以rDC-rFC=2.5%-5%=2.5%。6个月贬值是2.5%/2=1.25%。但这个1.25%算出来，是GBP贬值。 也就是说，如果对冲，是GBP贬值1.25%。 综上，是说：对冲则GBP贬值1.25%，不对冲GBP升值1%，所以不对冲。 但答案和洪老师在视频中都没这么说。。。。我感觉洪老师在视频中说错了。。。。