麻烦老师帮我分别讲下factor strategy ETF 和tactic strategy 这两种策略的含义和区别。谢谢！

R43第7题，跟踪误差并不能反映出该基金的表现多大程度上差于或者优于其跟踪的指数或有关误差是如何分布的，don't reveal the extent.那这道题B说可以反映the magnitude.不是矛盾了么？

老师，财报百题第110题，1. DTA/DTL在IFRS下是non-current，GAAP下是current或non current，这个好像没有学过，能否请老师附上讲义？2. 这样分类和记账它们背后有什么道理/逻辑吗？如有可以方便理解和记忆，谢谢！

这道题中的quartile，是通过什么条件来列quartile？ 比如持仓100个股票，按股票代码从1-25算前25%？ 按整体市值？比如我持有100亿股票，前25%就是25亿。 但benchmark如果也按前25%来算，比例应该与我的持仓前25%的比例相等？都是25%？

为什么表2是return based？ 你看表2的表头，用的是“weight”，是权重啊。。。。不是系数。。。。。权重不能说明敏感性吧？？？

这个题目很混乱啊。。。到底是要证明是large cap style 还是 给出判断是不是large cap style？ 这个答案给了4方格的解释。。。。看不懂。。。。。。。。。。 哭了。。。。求老师解答一下，洪老师在视频里完全没讲不清楚。。。。。。。糊弄过去了。。。。

ayanna chen 这个case，20分51左右，equity配置不会使用到top down和bottom up吗，为啥原版书课后题好多equity的题目都有问你这个基金用的是bottom up还是top down的选股方式呀？为什么老师说equity里面只会用到systemetic和discretionary呢？

18分54 long short策略不应该是net exposure为100%吗，gross exposure应该是超过100%的呀？为啥statement1是对的呢，能否举例说明一下？

2016Q3-B， 这道题没看太懂。 如何从return-based 和 holding-based看large-cap style 和growth style？？？？从weighting 的变化来看？原因是啥？？？ 洪老师讲的不清不楚的。。。。。。。

23分52左右，执行上有问题为什么不会影响active risk而只影响active return呢？不能做空等等的限制不是也会使他的active risk没办法顺利的变成两倍吗？