case 9第二题，为什么tracking error比的是contribution to spread duration

第二个Carl Monteo case中的第3题（或原版书这里的第11题）关于statement 3, 我们说Risk budgeting的optimal asset allocation是各资产类别ratio of excess return to MCTR相同，我想问的是，这是不是等价于各资产类别的MCTR相同？（因为ratio中分子都是相同的，即R(p）-R(f))

老师我不太明白最后为什么要减去%cap rate，书上的解释也没看懂

为什么NOI不能衡量economic return

老师好，在例题讲slope这里，视频老师说变平缓是长期段利率下降，价格上行，所以高配长期债带来了a，但前面不是说长期利率是上行的吗？

A选项，为什么利率已知，反而两个相等？利率已知，不就知道应该买哪个了吗？不应该就有套利机会了吗，怎么还会相等？

这道题算几何收益率，第一年收益变动后第二年的权重不是发生变化了吗，怎么还能用原来的权重计算，如图所示举个极端的例子，股票第一年赚100%，第二年亏99%，债券反过来，投入70元，股票，30元债券，两年后只剩2元，亏损98%，如果按照答案的方法算，最后几何收益率是-7.7%，我的思路是股票债券分别算收益率最后再乘初始权重相加，然后再计算几何，这样才是最真实的收益，此题这样算出来是3.61

垄断竞争里的MR线是怎么得到的一条直线？

请问老师，“实物期权”是什么意思呢？谢谢！

请解释doublingoption的意思。为什么加速偿债基金会再购买双倍的债券？