老师这里的information asymmetries 是指信息不对称吧，信息不对称那应该会少发行equity啊，为啥这里D/E会变少

老师您好：关于这道题我的思考是： 老师在视频中讲到过 方差的值越大离散就越大，所以我就选了个大的standard deviation which is Fund ABC。虽然答案是对了，但是我看了解析后其实还是需要计算的。所以想问下我这么判断是否正确？还是还是要计算？

老师，R3的第16题scenario 2, 在floating exchange rate with high mobility的情况下，当一个国家的货币贬值，会引起capital outflow, 于是interest rate decreases。可答案说的是当货币贬值，interest rate will be higher? 不是很懂

老师您好，1）dispersion这个视屏最后的那个example能否写一下用公式计算的过程？2）我用计算器尝试计算例题的population variance，输入染x01的值-39.44后，显示的y01是0，（不是默认值1）所以然后在按“1”，在按向下箭头，此时我的计算器又回到了x01，而且之前输入的-39.44也没了

老师，想问一下简答题里面，比如说这一题让我们讨论forecasting challenges是怎么体现在两位主人公的报告和评论当中的，但看了一下答案，不单只列出了如何体现，还写了要怎么修正这些bias，考试的时候要自己延伸出修正这一块吗？

推导到最后一部得出：资产的连续复利的收益率服从正态分布，这一点不是很理解，老师帮忙解惑，谢谢！

最后一题的DTL根据定义式不应该是eps比sales吗？如何理解这里的net income就是eps？

老师，Chapter 20课后第17题 策略1，卖3年债券，买10年债券，会导致组合的久期发生较大变化，同时这个策略相当于在加convexity，收益率曲线稳定时应该减convexity，所以这是错的。 我的问题是，如果everything else holds equal， maturity越长越的债券convexity越大？

预测经济会变好，credit spread变小的情况下， 1. 原版书课后题21章5题（见截图1）给出的结论是： 两个bonds Maturity一样，但信誉更低的那个价格会上升（因为default risk预计下降），因此应该提前买入信誉更低的证券（因为未来价格相对于信誉更高的证劵来说会上升），卖出信誉更高的证券（因为经济变好的情况下，信誉更高的证券预计价格相对于信誉更低的证券来说会下降） 我的问题是 1：ips 2015 q3 part b （见截图2）中给出的答案是不是就说的是上面那个意思？答案表述有点绕，我没完全看懂。 2: 2013 q9 part b（见截图3）想表达的意思是不是: 这道题同样是credit spread 缩小，两个信誉等级相同的证券，本来maturity长的那一个（30 year）相对于maturity短的那一个（3 year）价格是上升的。但是从另一方面考虑，因为interest rate上升了，所以Maturity长的那一个（30 year）相对于maturity短的那一个（3 year）价格下降更大，所以这种情况下，两种不同方向的effect叠加，综合考虑还是应该是卖掉30年证券，买入3年证券？

老师 你能讲讲这个财报case 10第二题 为啥选B么？ 我理解是因为tax rate on non domestic jurisdiction减少了，consolodated income tax 减少，但是B是啥意思呢，C又为啥不对呢？ 谢谢！