For large non-parallel changes in interest rates, a convexity adjustment is used to improve the accuracy of the index’s estimated price change，老师这句话不对吗？我记得我学的就是：平行移动债券价格变化只考虑久期，非平行移动要加凸性的影响。

为什么此处是持有120天，从0时点开始计算，应该只持有了90天吧？

第二题AI的算法中，为什么最后用的是60/180算时长？此题题干中为什么0时点是上一次发放payment的时点？

第一题第二题

这道题第3问，答出哪几个关键词就可以得分啊？

第四题，业绩报告的频率相关问题，这里composite report 频率是1年。然后，搜索到以前答疑，频率有说一个季度。老师能详细讲讲吗？这两方面说的是一回事吗？

第三题，从财报学习的，合并NI不是不能直接相加吗

追问一个问题,就是我们在对债券定价时,用的 YTM,但是 YTM 定义其实是收益率,计算的时候也是按照IRR 计算的,也就是内部回报率对吧? 原则上收益率≠折现率. 而且内部回报率也说过了,并非是市场真实的.那么问题来了,就算计算出来了 A 的收益率 YTM,为什么就可以用来对其他债券做定价作为折现率呢?这是基于什么假设吗? 而且折现率肯定要和对应资产的风险保持一致,那么 YTM 是如何保证这点的呢?

第一题，不是说不带百分号么，带了百分号0.005就会变成0.5

根据本页的讲解，我的提问是：官网习题-Question 27-1.weighted average cost方法下，inventory turnover ratio公式=COGS/average inventory，既然是average inventory, 那么需要(期初+期末)/2，那么weighted average cost方法下第2年的average inventory，还需要加上第1年末留下的50，所以average inventory应该等于(50+122)/2=86？2.LIFO方法下，COGS和ending inventory为什么用的是purchase price，而不是sales price?为什么？（第1张PPT中的例题，COGS和ending inventory用的也是purchase price?）3.LIFO 第2年，卖55,000 units，只从第2年新购入的65,000units中卖，第1年剩余的5,000 units是不用理会的，不卖这第1年剩余的5,000 units? 但是第2年的ending inventory却需要加上第1年末的ending inventory 5,000 units？为什么？3.LIFO方法下，计算第2年的inventory turnover时，分母average inventory为什么也不用考虑(期初+期末)/2=(50,000+130,000)/2=90,000? 4.FIFO方法下，第2年的ending inventory，为什么不等于5,000 units*$10+10,000 units *$8=$130,000？而是这剩余的15,000units全都是$8的价格？5. FIFO方法下，计算第2年的inventory turnover ratio时，分母average inventory为什么不考虑(期初+期末)/2=(50,000+120,000)/2=$85,000？