从这道题可以看出，我们前面做ALM时，是按照资产的现值=负债的现值和资产久期=负债久期来处理的，是不是就是默认资产的利率变化和负债的利率变化是一致的？

视频在哪？？？

请问老师在解释举例时讲到，Callable bond 10%的收益就等于Z-spread是为什么呀？有点没太理解呢。

把Assets（简称A）和Liabilities（简称L）合成一个组合Equity（简称E），然后老师这里说对于收益率y的变化，对于A和E的影响都是一致的，因此其久期的公式形式一样，而对于L是不一样的，所以L要做转换。这里不太理解：我觉得收益率y的变化，对于E和对于A是不完全一样的影响，因为E是由A和L合成的，所以E应该同时受收益率y和负债L的利率i影响，因此其久期与价格的公式里仅仅只有y我觉得是不准确的。想问一下这里我的理解是存在什么偏差？

老师，期望与标准差也能称之为参数吗

老师，A选项的more than和B选项的above不是一个意思吗？

百题固收case9 Q1。我算出来按照spot rate 正常估值是103.48，但是不晓得为什么这个是strip的价格。另外，什么是strip？

课件中MP=AP=100时候，AP并不是最大值，为什么？

CASE10第4，按利率短期上25，长期75，yieldcurve应该会steeper所以bullet表现好，不是这样吗

老师，想问下比如说HPR是30%，持有期是3年，如果进行年化的话是不是就是(1+0.3)这个开3次方根再-1.可以用公示表示下么