老师你好，请问在BSM模型里面有一个假设：假设都是定价的欧式期权的option，那在公式里，无论是C0还是P0，都涉及到了概率问题，Nd1提前行权的概率和Nd2到期行权的概率，如果基于BSM模型的假设，是对欧式期权估值，那为什么还会有Nd1(提前行权的概率)出现在C0和P0的公式里呢？

不知道CFA官网上的practice习题是否值得好好做做？财务报表部分有90道题，比书后习题难一点，老师的看法呢？

请问CFA官网的Practice习题，是否值得做？财务报表有90题，我大致做了一下，正确率较低，有些习题在课上介绍得极少，似乎比书后习题要难一些。不知道是否需要认真做做？

图中画⭕️圆圈的那句话，profitability 是leading 指标怎么理解

为何calendar spread 中long 长期的股票，可以赚取Time value

14号一模，冯建行老师说，P/E没考虑高杠杠，EV/EBITDA考虑了杠杠，请问这个怎么理解

14号一模，冯建行老师说，P/E没考虑高杠杠，EV/EBITDA考虑了杠杠，请问这个怎么理解

14号听了冯建行老师的讲解，两点不太清楚。 1、34题中的讨论，对应图2中的第1个圆圈，core EPS与nonrecurring items什么关系？ 2、35题中对PEG的讨论，对应图2中的第2个圆圈，请问忽略了公司的什么风险？

老师，请教一下，我对百题299页的第4题的答案不理解，为什么div上升，spot rate下降？按照公式的话，不是应该Vlong下降吗？

老师您好，想问一下，原本书第14题，也就是这里example2中的第一题，为什么公司的价值等于D+E而不是E呢？