像老师说的，对冲一支股票的delta是要short call，但是还应该long put吧？因为如果股价下跌，需要对冲掉整个portfolio的下跌，因此需要long put option

第9题，答案中，gross profit减去SG&A后，不应该是EBIT么？为何答案认为gross profit减去SG&A后等于EBITDA? 题干中没有说gross profit计算中没有扣除折旧，也没有说SG&A中没有计算折旧啊？！

Increased E(R) has no effect on funded status under US.GAAP. Why?

老师请问第四题的R方为什么不用0.01除以0.04呢

g为啥等于b*ROE，不是(1-b)ROE，1-b不是才是付出去的股利吗

为什么non inflation adjusted is nominal rate?

老师，麻烦问下，我还是不理解为什么part bond,其它时候的关键利率久期都是0？以十年期为例，我写在纸上，为什么YTM改变，只引起最后一年spot rate改变？十年期YTM应该是考虑到未来十年每年无套利下的市场即期利率，然后加权平均，定在合同里的。

请老师给我讲一下15，16题，16题他在6个月前卖空了欧元，但是三个月后收到一笔欧元，所以答案中欧元的买价是假设他在这个时间点再买了一笔欧元的成本么？但是他已经有一笔了啊，不用再买了，这点没想通。

Reading45课后题 21题为什么选B啊？里面没有提到significant level啊 对VaR的描述不准确

第三题，为什么通过wacc公式，数字计算出来的结果不对。即： 10.3%=25%*8%*（1-35%） 75%*re，求出re=12%。而通过wacc公式推倒出的re=r0 (r0-rd)(1-t)*(D/E),代入数字求出re为10.8%