老师好，课件里面65页，developed mkt and emerging mkt 例题，选项A没读懂怎么回事，麻烦结合问题再详细讲解一下。 A. long-run equilibrium value of the high-yield currency is revised upward.

你好，接上面问题，我可能被这些P，A，C，B混淆了，B我知道 就是BENCHMARK，那P呢，是指整个组合还是指主动管理这一部分呢，P照理应该是PORTFOLIO A应该是ACTIVE？还有C什么意思，C是指组合，混合吗？COMBINED，这里看公式IR，P是整个组合吧（包括主动管理和BENCHMARK两部分吧？）而下方的公式却是C？麻烦帮忙梳理下，

middle rate是个固定值吗，就是在任何时间都是同一个数字吗，还是怎么回事呢

接上一问，我还是不理解，这个IR的分子为主动管理的超额回报，除以分母为主动管理的风险，那为什么是除以组合的风险呢？

你好，组合管理这里，关于这个公式，右边的IR，是主动管理P的IR，应该是分母是除以P的标准差 为什么是除以组合A(P和BENCHMARK)的标准差呢？

请问这里的第四小题，问第六年期末回归平均，计算的时候一直算到了第六期。但notes上equity第213页，第四小题问第五年期末回归平均，例题答案只算到了第四期是为什么？谢谢

老师，这题中的wacc怎么确定？

这题也没问说对于model估值应该怎么套利啊为啥是求long call 呢？题目问的啥没懂

接之前所问，例如投资从A组合为了降低风险到了B组合 ，向下了，是不是降低了风险，但我理解，B还在无风险资产这条线上，则投资B就是投资无风险资产了，不是降低风险了？还有这个在风险资产上方，不在风险资产中，为什么还同风险资产有关呢？

你好，原版书后题第374页第二题，这题，虽然我死记住公式会算active，但是我还是不理解所谓的组合，本题说的Capitol 指数包含5个股票的组合，而且各自权重都有了，那既然组合里面就是5只股票，各占多少也有了 那为什么每一个股票还有BENCHMARK，例如我去构建一个组合，去挑5只股票 跟踪就好了，还有什么BENCHAMR吗，我配了就是5只股票，以后算组合收益 就是你这5只股票加权平均求和吧，为什么还有BENCHMARK权重呢？，你说买了股票，各只都可以和BENCHAMRK比较下收益（例如标普500但是怎么有配BENCHMARK权重呢 那就不叫只买5只股票了，但5只股票权重和就已100%了