老师讲的在美国准则下equity只能是trading 但举例的时候用了available for sale的equity进OCI是否能转回 请问这该如何理解呢？

合约的valuation，是不是就是计算 t 时刻到 T 时刻，合约可以产生的折现后的收益。收益就是这个合约的价值。这样理解对吗？

为什么是最后面那组数据表示日元下跌，不应该是前面几组return interval 为负数的表示下跌，后面两张正的为上涨吗？毕竟纵轴是frequency,不代表数据的起伏而是频次

cfa好考吗

在这个图中，是不是越靠近y轴，效用函数里的A就越大

CML线是由无风险资产和 market portfolio构成的， 其中market portfolio 又是full-diversified 的，因此就是只有系统风险，无系统性风险。但是为什么CML线的表达式里含有 标准差？而标准差是衡量总风险的，很奇怪

market risk 就是systematic risk 吗

为什么落在下方就是被高估

讲一下A，B的区别

第三题不理解，第四题不理解，麻烦两道题把选项都说一下