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CFA一级
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老师,option的标的资产不是都是金融资产吗,如果是这样那不是都没有carrying cost吗?那这里的carrying cost正相关如何理解呢?如果题目给了不相关的选项,还是选正相关吗?谢谢老师!
老师,没有找茬的意思哈,我就是想知道第二题里的C选项是不是过于绝对了?它说never, 可是现实中会不会有可能因为人为操作失误导致行权造成损失呢?还是说实际操作中,系统就是不给你这个选项(以防大家手滑点错),如果是这样,那C的表述我就理解了。是这样的吗?谢谢老师!
老师这里说“swap每个月利率都相同,FRA每个月的都有所不同”,可是之前讲义里出现过原句:A series of FRAs will not all have the same forward rates, unless the yield curve is flat. So we often refer to a swap as a series of off-market foreards. 英文读起来我理解到的意思和老师中文的表述是相反的,正确的理解应该是怎么样的?swap和FRA谁的利率相同,谁的不同?谢谢老师!
已回答老师 我想问下 题目中YTM写的 YTM on a semiannual bond basis should be 15%,我以为意思是直接告知半年利率是15%,不需要除以2了。辛苦老师帮忙解答,谢谢。
老师这里说Long 270 day Eurodollar相当于short 270 day T-bill,Short 90 day Eurodollar相当于long 90 day T-bill,这又是为什么呢?谢谢老师!
精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?










